zgarnijpremie.pl » Poradniki » Lokata czy obligacje – co się bardziej opłaca w 2025 roku?

Lokata czy obligacje – co się bardziej opłaca w 2025 roku?

23 maja 2025 Komentarze ok. 14 minut czytania Oceń!

Kamil Wojtowicz
Finanse, metaverse, gospodarka i nieruchomości to tematy, które znajdują się w gronie …
[email protected]

Lokata czy obligacje? Masz oszczędności i chcesz je pomnożyć – ale bez zbędnego ryzyka. Wiesz, że trzymanie pieniędzy na zwykłym koncie to dziś strata, a inflacja nie śpi. Tylko co wybrać: lokatę bankową, która daje pewny zysk, ale często symboliczny? Czy może obligacje skarbowe, które brzmią poważnie, ale budzą pytania o to, jak działają i kiedy się opłacają?

Ten artykuł to nie teoria, tylko konkret: pokazujemy, co daje więcej zysku w 2025 roku, kiedy warto postawić na bezpieczeństwo, a kiedy szukać szansy na wyższy procent. Jeśli chcesz podjąć świadomą decyzję i nie dać się złapać na marketingowe hasła, to jesteś w dobrym miejscu.

Czym różni się lokata od obligacji – prostym językiem

Zastanawiasz się: lokata czy obligacje – co wybrać, by nie stracić, a najlepiej jeszcze zarobić? Na pierwszy rzut oka oba rozwiązania wyglądają podobnie. W końcu chodzi o ulokowanie oszczędności. Ale w praktyce lokaty bankowe i obligacje skarbowe różnią się nie tylko nazwą, ale przede wszystkim zasadą działania, gwarancją bezpieczeństwa i dostępnością środków.

🟩 Lokata bankowa to depozyt – powierzamy pieniądze bankowi, który zobowiązuje się do ich zwrotu wraz z należnymi odsetkami po ustalonym czasie. W przypadku lokat bankowych, gwarantem środków jest Bankowy Fundusz Gwarancyjny – obejmuje on depozyty do równowartości 100 000 euro na osobę. Problem w tym, że w okresach niskich stóp procentowych oprocentowanie lokat bankowych jest często bardzo niskie, co powoduje, że realnie tracimy przez inflację.

🟩 Z kolei obligacje skarbowe to nic innego jak pożyczka udzielana Skarbowi Państwa – to Ty jesteś kredytodawcą, a państwo zobowiązuje się oddać pieniądze w wyznaczonym terminie z odsetkami. Co ważne, to Skarb Państwa, a nie bank, jest gwarantem wykupu obligacji – a więc gwarantem bezpieczeństwa. Można kupić obligacje skarbowe przez internet lub w oddziale banku (np. PKO BP), a ich warunki znajdziesz w tzw. liście emisyjnym danej obligacji.

Wśród propozycji znajdują się m.in.:

Roczne oszczędnościowe obligacje skarbowe – ze stałym oprocentowaniem (aktualnie wyższym niż średnie oprocentowanie lokat),
Dwuletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe – także stałoprocentowe, ale z nieco wyższym zyskiem,
Trzyletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe – z oprocentowaniem zmiennym, zależnym od stóp rynkowych,
Obligacje indeksowane inflacją – najczęściej czteroletnie lub dziesięcioletnie obligacje skarbowe, których oprocentowanie zależne jest od inflacji ogłaszanej przez Ministerstwo Finansów.

To, jak działają obligacje skarbowe, różni się także w zakresie dostępu do środków: lokaty bankowe zwykle wiążą się z utratą odsetek przy wcześniejszym zerwaniu, podczas gdy przedterminowy wykup obligacji jest możliwy, choć z potrąceniem opłaty manipulacyjnej.

👉Z punktu widzenia inwestora, który szuka stabilności i dywersyfikacji portfela inwestycyjnego, obligacje oszczędnościowe są ciekawą alternatywą. Szczególnie w okresach wysokiej inflacji, kiedy obligacje indeksowane inflacją oferują wyższe oprocentowanie niż oprocentowanie lokat bankowych.

🟠W kolejnym punkcie przyjrzymy się bliżej, co dokładnie oferują lokaty bankowe w 2025 roku i czy rzeczywiście warto dać im szansę.

Przeczytaj także: Jak działa debet na koncie? Sprytny trik, który może uratować Twój portfel!

Lokaty bankowe w 2025 roku – ile można zarobić i na co uważać?

Na początku 2025 roku lokaty zapewniały atrakcyjne oprocentowanie (głównie w promocjach). A wszystko to ze względu na utrzymujące się na wysokim poziomie stopy procentowe. Jednak w maju 2025 Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe, co z czasem odbije się na wielu różnych instrumentach finansowych, w tym na oprocentowaniu depozytów. Czy to wystarczy, by przebić inflację i zapewnić realny zysk z oszczędności? Warto to sprawdzić, zanim zdecydujesz: lokata czy obligacje.

W przypadku klasycznych lokat bankowych mamy do czynienia z oprocentowaniem stałym, co oznacza, że już na starcie wiemy, ile dokładnie zarobimy. Niezależnie od tego, co wydarzy się na rynku. To z jednej strony plus, ale z drugiej, w dynamicznych czasach, może być to pułapka. Dlaczego? Bo jeśli inflacja wzrośnie, a Twoja lokata pozostanie na poziomie 4%, to w ujęciu realnym… tracisz.

Dodatkowo wszystkie zyski z lokaty są objęte podatkiem od zysków kapitałowych (tzw. podatek Belki), który automatycznie obniża faktyczny zysk. Przykład: lokata na 5% brutto to około 4,05% netto – czyli po opodatkowaniu.

W 2025 roku banki oferują różne typy lokat:

Lokaty krótkoterminowe (1–3 miesiące) – niskie oprocentowanie, ale szybki dostęp do środków.
Lokaty półroczne i roczne – popularne, stabilne, często z wyższym oprocentowaniem, ale trzeba uważać na warunki.
Lokaty progresywne – gdzie oprocentowanie lokat bankowych rośnie z każdym miesiącem, choć często niższe niż się wydaje przy uśrednieniu.

Warto również wiedzieć, że:

Zerwanie lokaty najczęściej oznacza utratę należnych odsetek – wyjątkiem są tylko niektóre promocyjne produkty.
Lokaty nie zawsze chronią przed inflacją – oprocentowanie lokat rzadko dogania wskaźnik cen, zwłaszcza w okresach wysokiej inflacji.
Środki są bezpieczne – do 100 tys. euro gwarantuje je Bankowy Fundusz Gwarancyjny.

Jeśli zależy Ci na przewidywalnym zysku i prostocie, lokata może być dobrym wyborem. Ale jeśli myślisz o ochronie kapitału w dłuższym czasie i zabezpieczeniu wartości pieniądza, warto rozważyć również obligacje skarbowe. W tym wypadku warto zwrócić szczególną uwagę na te indeksowane inflacją.

🟠W kolejnym punkcie pokażę, jakie oszczędnościowe obligacje skarbowe są dostępne w 2025 roku i które z nich mogą realnie konkurować z lokatą – zarówno pod względem zysku, jak i bezpieczeństwa.

Przeczytaj także: Ten sposób może obniżyć Twoją ratę nawet o połowę! Co to jest kredyt konsolidacyjny?

Obligacje skarbowe w 2025 roku – które warto rozważyć i ile można zyskać?

Jeśli zastanawiasz się, co wybrać: lokata czy obligacje, to wiedz, że 2025 rok przynosi interesujące rozwiązania właśnie po stronie obligacji. Oszczędnościowe obligacje skarbowe to obecnie jeden z najchętniej wybieranych sposobów na ochronę kapitału przed inflacją, a nawet uzyskanie wyższego zysku niż w przypadku lokat bankowych.

Dlaczego? Bo oprocentowanie obligacji skarbowych, szczególnie tych indeksowanych inflacją, może rosnąć wraz ze wzrostem cen w gospodarce. Oznacza to, że nie jesteś „uwięziony” na stałym poziomie procentów, jak to bywa w przypadku lokat bankowych, tylko zyskujesz, gdy rośnie inflacja. To rozwiązanie szczególnie korzystne w okresach wysokiej inflacji, których nie brakowało w ostatnich latach.

🟩 W ofercie Ministerstwa Finansów dostępnych jest sześć typów obligacji skarbowych, ale najczęściej wybierane przez osoby indywidualne to:

Roczne oszczędnościowe obligacje skarbowe – mają stałe oprocentowanie, wyższe niż niejedna lokata. Dobre dla osób szukających szybkiego, ale pewnego zysku.
Dwuletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe – również z oprocentowaniem stałym, ale z dłuższym terminem i nieco lepszym procentem.
Trzyletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe – tu pojawia się już zmienne oprocentowanie, co oznacza, że może ono rosnąć w zależności od sytuacji rynkowej.
Czteroletnie i dziesięcioletnie obligacje indeksowane inflacją – to absolutni faworyci w czasach drożejącego życia. W pierwszym roku mają ustalone oprocentowanie stałe, a później ich zysk rośnie o wskaźnik inflacji powiększony o marżę. Jeśli CPI wynosi 6%, a marża 1%, to zyskujesz aż 7% w danym okresie.

🛑Ważne: aby kupić obligacje skarbowe, nie trzeba mieć specjalistycznej wiedzy ani konta maklerskiego. Można to zrobić przez internet, a szczegóły każdej emisji znajdziesz w tzw. liście emisyjnym danej obligacji.

W przypadku obligacji:

Gwarantem spłaty jest Skarb Państwa, a więc bezpieczeństwo inwestycji jest wysokie.
Można dokonać przedterminowego wykupu obligacji, choć z drobną opłatą manipulacyjną.
Niektóre obligacje można połączyć z produktem takim jak indywidualne konto emerytalne (IKE), co pozwala uniknąć podatku od zysków kapitałowych.

Interesuje Cię stabilność, ochrona przed inflacją i chcesz, by Twoje pieniądze „pracowały” w rytmie gospodarki? Obligacje detaliczne, a zwłaszcza obligacje skarbu państwa indeksowane inflacją, to propozycja zdecydowanie warta uwagi.

W kolejnym punkcie pokażę, jak konkretne kwoty – 10 000 zł, 50 000 zł i 100 000 zł – mogą „pracować” na lokacie i na obligacjach. Czas na konkrety!

Lokata czy obligacje – co się bardziej opłaca przy 10 000 zł, 50 000 zł i 100 000 zł?

Czas na konkrety. Skoro już wiesz, jak działają lokaty bankowe i oszczędnościowe obligacje skarbowe, porównajmy, które rozwiązanie daje lepszy wynik inwestycyjny. Oczywiście w zależności od tego, ile oszczędności chcesz ulokować.

Dla uproszczenia porównamy oprocentowanie lokat bankowych na poziomie 5% brutto rocznie oraz dwa typy obligacji: roczne obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu (6,35% brutto) oraz czteroletnie indeksowane oszczędnościowe obligacje skarbowe, gdzie zakładamy inflację na poziomie 6% i marżę 1% w kolejnych latach.

👉 Scenariusz 1: 10 000 zł

Produkt	Oprocentowanie (brutto)	Zysk netto (po podatku Belki)	Uwagi
Lokata bankowa 1R	5%	ok. 405 zł	Stałe oprocentowanie, brak ochrony przed inflacją
Roczne obligacje skarbowe	6,35%	ok. 514 zł	Wyższe oprocentowanie, brak wypłaty przed terminem
4-letnie obligacje indeksowane inflacją	ok. 7% (średnio)	ok. 570-600 zł	Ochrona przed inflacją, lepszy wynik w dłuższym terminie

👉 Scenariusz 2: 50 000 zł

Produkt	Oprocentowanie (brutto)	Zysk netto (po podatku Belki)	Uwagi
Lokata bankowa	5%	ok. 2025 zł	Bezpiecznie, ale może nie pokryć inflacji
Roczne obligacje skarbowe	6,35%	ok. 2570 zł	Lepszy zysk przy podobnym poziomie ryzyka
4-letnie obligacje indeksowane inflacją	ok. 7%	ok. 2850-3000 zł	Realna ochrona wartości pieniądza

👉 Scenariusz 3: 100 000 zł

Produkt	Oprocentowanie (brutto)	Zysk netto (po podatku Belki)	Uwagi
Lokata bankowa	5%	ok. 4050 zł	Dla większych kwot warto rozważyć dywersyfikację portfela inwestycyjnego
Roczne obligacje skarbowe	6,35%	ok. 5140 zł	Można łatwo kupić obligacje skarbu państwa przez internet
4-letnie obligacje indeksowane inflacją	ok. 7%	5700-6000 zł	Im dłużej, tym lepiej – odsetki kapitalizują się co roku

Co z tego wynika?

Dla małych kwot różnice są zauważalne, ale największy efekt widać przy większym kapitale.
Obligacje indeksowane inflacją pozwalają zachować wartość pieniądza, a nawet ją zwiększyć w dłuższym terminie.
Oprocentowanie obligacji skarbowych – zwłaszcza tych z dłuższym terminem – oferuje wyższe oprocentowanie niż przeciętna lokata.
W każdym scenariuszu warto rozważyć dywersyfikację portfela – część środków na lokacie, część w obligacjach, a część np. na koncie IKE obligacje (bez podatku od zysków kapitałowych).

🟠 W kolejnym punkcie porozmawiamy o tym, dlaczego oprocentowanie to nie wszystko i jakie inne czynniki (jak ryzyko utraty kapitału, płynność czy możliwość wcześniejszego dostępu do środków) powinieneś wziąć pod uwagę.

Ryzyko, płynność, dostępność – co warto wziąć pod uwagę poza procentami?

Wybierając pomiędzy lokatą a obligacjami skarbowymi, łatwo skupić się wyłącznie na oprocentowaniu. Ale zysk to nie wszystko. Dla wielu osób równie ważne – jeśli nie ważniejsze – są takie kwestie jak możliwość wcześniejszego dostępu do pieniędzy, ryzyko utraty kapitału, a także to, kto gwarantuje wypłatę środków. Poniżej znajdziesz kluczowe aspekty, które pomogą Ci podjąć świadomą decyzję.

🔐 Bezpieczeństwo środków

W przypadku lokat bankowych bezpieczeństwo gwarantuje Bankowy Fundusz Gwarancyjny (BFG) – do równowartości 100 tys. euro na osobę, na jeden bank.
W przypadku obligacji skarbowych, zarówno detalicznych obligacji skarbowych, jak i tych kupowanych na konto IKE obligacje, gwarantem wykupu obligacji jest Skarb Państwa – a więc najbezpieczniejszy możliwy emitent.

➡️ Jeśli zależy Ci na maksymalnym bezpieczeństwie i nie chcesz analizować kondycji konkretnego banku, to obligacje skarbowe są bezkonkurencyjne.

💧 Płynność, czyli dostęp do pieniędzy

Lokaty bankowe zwykle wiążą się z utratą należnych odsetek w przypadku wcześniejszego zerwania – to może oznaczać zerowy zysk mimo długiego oszczędzania.
Obligacje skarbowe można odkupić przed terminem – tzw. przedterminowy wykup obligacji – jednak trzeba liczyć się z symboliczną opłatą manipulacyjną (np. 2 zł za każdą 100-złotową obligację). To lepsza opcja niż całkowita utrata zysku.

➡️ Potrzebujesz mieć łatwy dostęp do środków? Postaw na krótkoterminowe obligacje skarbowe (np. roczne lub dwuletnie) lub lokaty krótkoterminowe. Dla większej elastyczności – rozważ podział środków.

📉 Ryzyko inwestycyjne

Lokaty mają stałe oprocentowanie – i choć dają przewidywalność, to w okresach wysokiej inflacji realnie możesz stracić siłę nabywczą pieniądza.
Obligacje indeksowane inflacją (np. czteroletnie czy dziesięcioletnie obligacje skarbu państwa) dostosowują się do inflacji – to znaczy, że oprocentowanie zależne od wskaźnika CPI pozwala zabezpieczyć się przed wzrostem cen.

➡️ Jeśli Twoim celem jest uzyskanie określonego wyniku inwestycyjnego w czasie wysokiej inflacji – wybierz obligacje indeksowane inflacją, a nie lokatę.

🧠 Elastyczność i strategia

Obligacje skarbowe dają więcej możliwości długoterminowego planowania – możesz je połączyć z produktami oszczędnościowymi jak indywidualne konto emerytalne, unikać podatku od zysków kapitałowych, a nawet budować stabilny dochód pasywny.
Lokaty bankowe są proste, ale mniej elastyczne. Nie pozwalają na kapitalizację odsetek w trakcie, a po zakończeniu trzeba aktywnie „przedłużać” inwestycję.

👉W skrócie: nie zawsze wyższe oprocentowanie lokat bankowych to lepszy wybór. Jeśli zależy Ci na realnym zabezpieczeniu oszczędności, dywersyfikacji portfela inwestycyjnego, ochronie przed inflacją i możliwości wcześniejszego wyjścia z inwestycji – obligacje skarbowe, szczególnie te indeksowane inflacją, dają więcej możliwości.

🟠W kolejnym punkcie pokażę, dla kogo lepsze będą lokaty, a dla kogo obligacje skarbu państwa – czyli jak dopasować produkt do Twojego profilu oszczędzania.

Dla kogo lokata, a dla kogo obligacje skarbu państwa? Dopasuj produkt do swojego profilu oszczędzania

Wybór pomiędzy lokatą a obligacjami skarbowymi to nie tylko kwestia matematyki. To decyzja, która powinna odpowiadać Twoim celom, horyzontowi czasowemu i… podejściu do ryzyka. Jedni wolą „zamrozić” środki na kilka miesięcy i wrócić do tematu za rok, inni chcą zabezpieczyć wartość pieniądza na dłużej – szczególnie w okresach wysokiej inflacji. Sprawdź, który typ oszczędzającego jesteś i co będzie dla Ciebie najlepsze.

🧍 Lokata bankowa – dla kogo?

Lokaty bankowe mogą być dobrym wyborem dla osób, które:

Cenią prostotę i przewidywalność – wiedzą dokładnie, ile zarobią dzięki oprocentowaniu stałemu,
Trzymają środki na krótki czas (np. 3, 6 lub 12 miesięcy),
Nie chcą analizować wskaźników inflacji, emisji papierów wartościowych czy listy emisyjnej obligacji skarbowych,
Posiadają środki poniżej 100 tys. euro w jednym banku (objęte Bankowym Funduszem Gwarancyjnym),
Nie planują wypłaty środków przed terminem, by nie utracić należnych odsetek.

➡️ Dla wielu osób lokata to forma „przetrzymania” środków – lepsza niż zwykłe konto, ale rzadko skuteczna przy realnym pomnażaniu kapitału.

👥 Obligacje skarbowe – dla kogo?

Obligacje skarbu państwa będą lepsze dla osób, które:

Myślą długoterminowo i chcą ochronić środki przed inflacją,
Interesuje ich dywersyfikacja portfela inwestycyjnego i bezpieczeństwo gwarantowane przez Skarb Państwa,
Są gotowe zainwestować pieniądze na kilka lat – szczególnie w czteroletnie obligacje indeksowane inflacją,
Chcą wykorzystać konto IKE obligacje, by uniknąć podatku od zysków kapitałowych,
Są bardziej świadomymi inwestorami i rozumieją, jak działają obligacje skarbowe (np. zasady ich wykupu, oprocentowania zmiennego i indeksacji inflacją).

➡️ Jeśli zależy Ci na uzyskaniu określonego wyniku inwestycyjnego i nie boisz się nieco bardziej złożonych instrumentów – obligacje oszczędnościowe, zwłaszcza detaliczne obligacje skarbowe indeksowane inflacją, mogą być strzałem w dziesiątkę.

💡Oczywiście nie musisz wybierać „albo-albo”. Coraz więcej osób łączy lokaty bankowe z obligacjami, dzieląc środki między krótkoterminową płynność a długoterminową ochronę wartości pieniądza. To sposób na mądrą i elastyczną strategię oszczędzania.

🟠W ostatnim punkcie podsumujemy wszystko i pokażę, jak możesz podejść do wyboru produktu w 2025 roku.

Lokata czy obligacje?

Jeśli w 2025 roku stoisz przed decyzją: lokata czy obligacje, to już wiesz, że nie ma jednej dobrej odpowiedzi dla wszystkich. Niemniej są konkretne kryteria, które pomogą Ci wybrać mądrze – i nie tylko na podstawie procentów w reklamie.

✅ Kiedy warto wybrać lokatę bankową?

Gdy potrzebujesz prostego rozwiązania na kilka miesięcy.
Gdy zależy Ci na szybkim dostępie do środków, a ewentualna utrata odsetek nie jest problemem.
Gdy nie chcesz analizować rynku i szukasz przewidywalności.

✅ Kiedy lepsze będą obligacje skarbowe?

Gdy chcesz chronić pieniądze przed inflacją – szczególnie poprzez obligacje indeksowane inflacją.
Gdy zależy Ci na wyższym oprocentowaniu, niż oferują lokaty – np. przy rocznych i dwuletnich obligacjach skarbowych.
Gdy myślisz o oszczędzaniu w dłuższym terminie i planujesz np. konto IKE obligacje.
Gdy rozumiesz, że w przypadku obligacji skarbowych, Skarb Państwa jest jednocześnie gwarantem wykupu obligacji, co zapewnia wyjątkowy poziom bezpieczeństwa.

W praktyce, najczęściej najlepiej sprawdza się dywersyfikacja portfela inwestycyjnego:
💡 Część środków na lokacie – dla płynności,
💡 Część w obligacjach – dla realnej ochrony wartości pieniądza,
💡 Opcjonalnie: część na IKE, by zyskać jeszcze więcej bez podatku od zysków kapitałowych.

👉Nie musisz być inwestorem, żeby podejmować dobre decyzje. Wystarczy, że znasz podstawy i porównujesz fakty, a nie tylko hasła marketingowe. W 2025 roku zarówno lokaty bankowe, jak i obligacje skarbowe mają swoje miejsce. 📣Klucz to dopasowanie do Ciebie, Twoich celów i Twojego budżetu.