Zysk bez podatku Belki do 100 tys. zł. Tak ma działać nowe konto OKI
Zwolnienie z 19-procentowego podatku od zysków kapitałowych do kwoty 100 tysięcy złotych i pełna swoboda wypłaty zgromadzonych pieniędzy w dowolnym momencie – to filary Osobistego Konta Inwestycyjnego (OKI). Z opublikowanego we wrześniu 2026 roku raportu PKO Banku Polskiego i Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie wynika, że nowe rozwiązanie może zrewolucjonizować sposób pomnażania oszczędności w Polsce. Dla milionów osób oznacza to szansę na zachowanie całego wypracowanego zysku bez konieczności blokowania kapitału aż do emerytury.
W skrócie:
- Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI) zakłada całkowite zwolnienie z podatku Belki dla inwestycji do wartości 100 tys. zł.
- W przeciwieństwie do IKE i IKZE, wpłacone pieniądze oraz zyski będzie można wypłacić w każdej chwili bez utraty preferencji podatkowych.
- W ramach OKI inwestorzy uzyskają dostęp do polskich i zagranicznych akcji, obligacji skarbowych i korporacyjnych, funduszy oraz funduszy ETF.
- Raport PKO BP i GPW wskazuje, że aż 60% badanych Polaków widzi w OKI brakujące ogniwo na rynku, a szacunki giełdy mówią o potencjale ponad 2 mln kont i 105 mld zł aktywów.
Chcesz być na bieżąco z najważniejszymi wiadomościami?
dodaj zgarnijpremie.pl do preferowanych źródeł w Google
Spis treści
- Czym jest Osobiste Konto Inwestycyjne i jak działa limit 100 tys. zł bez podatku
- OKI kontra IKE i IKZE: koniec z przymusowym blokowaniem pieniędzy do emerytury
- W co będzie można inwestować w ramach OKI w polskich bankach i domach maklerskich
- Co o nowym koncie mówią liczby: raport PKO BP i GPW ujawnia plany Polaków
- Kiedy OKI wejdzie w życie i na co uważać przed uruchomieniem konta
Każdy, kto próbował pomnażać oszczędności na lokatach, obligacjach czy giełdzie, doskonale zna ten moment: niemal jedna piąta wypracowanego zysku znika na rzecz fiskusa w postaci 19-procentowego podatku od zysków kapitałowych, znanego powszechnie jako podatek Belki. W ostatnich latach temat zniesienia lub ograniczenia tej daniny wracał wielokrotnie, jednak dopiero projekt Osobistego Konta Inwestycyjnego (OKI) przynosi systemową odpowiedź na ten problem.
We wrześniu 2026 roku PKO Bank Polski wspólnie z Giełdą Papierów Wartościowych w Warszawie zaprezentowały obszerny raport badawczy przygotowany przez prof. Katarzynę Sekścińską z Research & Insight Studio. Dokument „Od oszczędzania do inwestowania. Jak OKI może zmienić zachowania finansowe Polaków?” po raz pierwszy tak dokładnie nakreśla ramy nowego konta oraz oczekiwania samych konsumentów.
Czym jest Osobiste Konto Inwestycyjne i jak działa limit 100 tys. zł bez podatku
Osobiste Konto Inwestycyjne to dedykowany rachunek finansowy, którego głównym atutem jest preferencja podatkowa. Zgodnie z założeniami projektu, inwestorzy korzystający z OKI zostaną całkowicie zwolnieni z 19% podatku od zysków kapitałowych dla inwestycji o wartości do 100 tysięcy złotych.
Jak to przełoży się na realne pieniądze w portfelu? Przy standardowym rachunku maklerskim lub funduszu inwestycyjnym wypracowanie np. 8 000 zł zysku rocznie wiąże się z koniecznością oddania do urzędu skarbowego 1 520 zł podatku Belki. W ramach OKI cała ta kwota – do wskazanego limitu wartości portfela – zostanie w kieszeni właściciela rachunku.
Warto jednak zwrócić uwagę na konstrukcję limitu:
- Pełne zwolnienie podatkowe obejmuje aktywa do wartości 100 tys. zł.
- Ewentualne zyski generowane przez kapitał przewyższający ten próg podlegają standardowemu opodatkowaniu stawką 19%.
- Środki zgromadzone na koncie będą w pełni dziedziczone przez wskazane osoby bez skomplikowanych procedur prawnych.
Dla osób budujących poduszkę finansową lub stawiających pierwsze kroki na rynku kapitałowym oznacza to, że cała praca ich kapitału trafia bezpośrednio do ich kieszeni, a nie do budżetu państwa.
Sprawdź: 83% Polaków nie zna OKI. Nowe konta pozwolą uniknąć podatku Belki
OKI kontra IKE i IKZE: koniec z przymusowym blokowaniem pieniędzy do emerytury
Dotychczas jedynym legalnym sposobem na uniknięcie podatku Belki w Polsce były produkty trzeciego filaru emerytalnego: Indywidualne Konto Emerytalne (IKE) oraz Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE). Miały one jednak potężną wadę, która dla wielu osób stanowiła barierę nie do przejścia – wymagały zamrożenia środków aż do osiągnięcia wieku emerytalnego (60 lub 65 lat). Wcześniejsza wypłata pieniędzy z IKE oznaczała konieczność zapłacenia zaległego podatku Belki, co niwelowało całą korzyść.
OKI całkowicie burzy ten mur. Zgodnie z przyjętą koncepcją konto oferuje pełną elastyczność:
- Wpłat i wypłat można dokonywać w dowolnym momencie.
- Wypłata środków przed upływem określonego czasu nie powoduje utraty zwolnienia z podatku Belki od wypracowanego dotychczas zysku (w ramach obowiązującego limitu).
- Rachunek może służyć zarówno do celów krótkoterminowych (np. zakup samochodu za 2–3 lata, wkład własny na mieszkanie), jak i do wieloletniego pomnażania majątku.
W badaniu Ariadna przeprowadzonym na próbie 1 037 pracujących Polaków respondenci bez wahania wskazali OKI jako rozwiązanie bardziej atrakcyjne od IKE, IKZE czy pracowniczych planów PPE – i to we wszystkich horyzontach czasowych: krótkim, średnim oraz długim.
W co będzie można inwestować w ramach OKI w polskich bankach i domach maklerskich
Nowy rachunek nie ma być wąską, sztywno ograniczoną skarbonką. Winieta badawcza oraz deklaracje liderów rynku wskazują, że OKI połączy świat bankowości, domów maklerskich i funduszy inwestycyjnych w jednej aplikacji.
W ramach OKI inwestorzy otrzymają dostęp do:
- akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na rynkach zagranicznych,
- obligacji skarbowych i bezpiecznych obligacji korporacyjnych,
- funduszy ETF odzwierciedlających indeksy światowe i sektorowe,
- tradycyjnych funduszy inwestycyjnych (TFI),
- możliwości lokowania środków w wybranych walutach obcych.
Ludmiła Falak-Cyniak, wiceprezeska zarządu PKO Banku Polskiego, podkreśla w raporcie, że bank zamierza zaoferować najszerszą paletę instrumentów, jednocześnie stawiając na proste doradztwo portfelowe. Dla początkujących klientów barierą często nie jest sam brak pieniędzy, lecz lęk przed samodzielnym doborem akcji i obligacji. Wprowadzenie gotowych, zrównoważonych strategii w ramach OKI ma sprawić, że wejście na rynek stanie się tak proste, jak założenie standardowej lokaty bankowej.
Co o nowym koncie mówią liczby: raport PKO BP i GPW ujawnia plany Polaków
Z badania prof. Katarzyny Sekścińskiej wynika, że Osobiste Konto Inwestycyjne trafia w próżnię, która od lat istniała w polskich finansach:
- 60% pracujących Polaków uważa, że na krajowym rynku brakowało dotąd takiego narzędzia.
- 58% ocenia projekt OKI jako bezpośrednio atrakcyjny dla siebie.
- 64% osób, które już inwestują, deklaruje chęć korzystania z OKI – co kluczowe, aż 61% z nich zamierza zasilić to konto zupełnie nowymi oszczędnościami, zamiast jedynie przenosić środki ze starych kont maklerskich.
- 50% osób rozważających wejście na rynek deklaruje, że dzięki OKI rozpocznie inwestycje krótkoterminowe.
- Aż 27% osób, które dotąd kategorycznie odrzucały inwestowanie, stwierdziło, że OKI zachęciłoby je do wypróbowania tej formy lokowania pieniędzy.
Szczególnie uderzające są dane dotyczące młodych dorosłych. W grupie wiekowej 18–24 lata aż 65% badanych uznaje OKI za rozwiązanie atrakcyjne, a 62% uważa je za idealnie skrojone pod własne potrzeby finansowe. Młodzi ludzie szukają zysków wyższych niż na lokatach, ale nie akceptują wieloletniego blokowania kapitału, jak ma to miejsce w programach emerytalnych.
Tomasz Bardziłowski, prezes zarządu GPW, zwraca z kolei uwagę na wymiar makroekonomiczny. W I połowie 2026 roku inwestorzy indywidualni wygenerowali na warszawskim parkiecie aż 78 mld zł obrotów – o 16 mld zł więcej niż rok wcześniej. Według szacunków giełdy, pełne wdrożenie OKI może zaowocować powstaniem ponad 2 milionów kont oraz zgromadzeniem 105 miliardów złotych aktywów.
Warto wiedzieć: Koniec z 19% podatku! Zobacz, co zyskasz na nowym koncie OKI
Kiedy OKI wejdzie w życie i na co uważać przed uruchomieniem konta
Opublikowany raport to wyraźny sygnał, że największy polski bank (PKO BP) oraz warszawska giełda (GPW) wypracowały spójną koncepcję rynkową i kładą ją na stole decydentów gospodarczych. Aby jednak OKI pojawiło się w ofertach bankowych aplikacji, konieczne jest dokończenie ścieżki legislacyjnej wprowadzającej odpowiednie zwolnienia w ustawie o podatku dochodowym od osób fizycznych (PIT).
Na co warto zwrócić uwagę, czekając na start nowego rozwiązania?
- Ryzyko rynkowe pozostaje ryzykiem. Zwolnienie z podatku Belki oznacza, że fiskus nie zabierze wypracowanego zysku, ale nie chroni kapitału przed spadkami cen akcji czy jednostek funduszy.
- Transparentność opłat. Choć państwo zrezygnuje z podatku, instytucje finansowe będą pobierać własne prowizje maklerskie lub opłaty za zarządzanie funduszami. Przed otwarciem OKI konieczne będzie porównanie tabel opłat poszczególnych banków.
- Kontrola limitu 100 tys. zł. Inwestorzy będą musieli pilnować wartości swoich wpłat i wyceny aktywów, by precyzyjnie rozliczyć ewentualne nadwyżki powyżej ustawowego limitu zwolnienia.
Będziemy na bieżąco monitorować postęp prac nad ustawą wprowadzającą OKI oraz informować, które banki i domy maklerskie jako pierwsze zaoferują rachunki z zerowym podatkiem Belki.
Oficjalne źródło informacji: Raport badawczy „Od oszczędzania do inwestowania. Jak OKI może zmienić zachowania finansowe Polaków?”, autor: prof. UW dr hab. Katarzyna Sekścińska (Research & Insight Studio), wydawcy: PKO Bank Polski oraz Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW), wrzesień 2026 r.
